„Coreweave“ trigubas pajamas iki 1,2B USD Q2, akcijų rezervuarai po valandų prekybos

AI infrastruktūros tiekėjas „CoreWeave“ paskelbė dar vieną stiprų ketvirtį ir didesnį pajamų atsilikimą savo paskutiniame ketvirčio pajamose.

Vis dėlto jos akcijos smarkiai sumažėjo prekyba po darbo valandomis, nes investuotojai daugiausia dėmesio skyrė patinimo išlaidoms ir mažėjančioms veiklos maržoms.

„Coreweave“ pajamos sudarė maždaug 1,2 milijardo JAV dolerių, maždaug trigubai per metus, tačiau vis tiek užsakė 290 milijonų dolerių grynųjų nuostolių, nes palūkanų išlaidos ir infrastruktūros išlaidos padidėjo, remiantis a. pareiškimas Išleistas antradienį.

Bendrovė „greitai didina“, nes siekia „patenkinti precedento neturintį AI paklausą“,-sakė įkūrėjas ir generalinis direktorius Michaelas Intratorius.

Naujausi jo pajamų duomenys yra pasipriešinimas Iki 9 milijardų dolerių vertės visų akcijų paketo „Core Scientific Mounts“ perėmimo su dviem „Seas Capital“, didžiausiomis pastarojo akcininkais, pažadėjo balsuoti prieš tai, kas, jo teigimu, buvo „netinkamas“ sandoris.

Pakoreguoti grynieji nuostoliai padidėjo iki maždaug 131 mln. USD, nepaisant pakoreguotų 200 mln.

Jos pajamų „Backlog“ sudarė maždaug 30 milijardų JAV dolerių, tai sudaro pasirašytus daugiametės įsipareigojimus, kurie bus pripažinti papildomais skaičiavimo pajėgumais, atsiranda internete. Jos veiklos maržos buvo suspaustos iki 2% nuo 20% prieš metus.

Pajamų atsilikimas apima likusius įsipareigojimus už veiklos rezultatus ir kitas sumas, kurios, kaip tikimasi, bus pripažintos ateityje pagal įsipareigojimų sutartis, atsižvelgiant į pristatymo ir paslaugų prieinamumą, „CoreWeave“ padavimo.

Nepaisant teigiamų skaičių, investuotojai nebuvo sužavėti, siųsdami „Coreweave“ akcijas, kurių prekyba po darbo valandos, NASDAQ per valandą, sumažėjo daugiau nei 10% iki 133,3 USD duomenys pasirodymai.

Susiaurinantis švinas

Kai kurie stebėtojai tvirtina, kad augimo kaukės yra trapios ekonomikos, nurodydami plonias ribas ir nusidėvėjimo prielaidas GPU gyvenimo trukmėje.

„Net jų pakoreguota ketvirčio veiklos marža buvo tik 16 proc. Iššifruoti. „Bet tada jūs turite atsiminti, kad jie nuvertina visus savo H-100 GPU, darant prielaidą, kad tiesia linija, šešerių metų naudingas gyvenimas“.

Emanuelis pažymėjo, kad dabartinės „CoreWeave“ mašinos nėra „nuotoliniu būdu konkurencingos kainos ar našumo“ dabar, kai naujesni yra. Šiek tiek atkartoja šį susirūpinimą, įspėdamas, kad „Coreweave“ kraštas susiaurėja, nes konkurentai saugo panašią aparatinę įrangą.

„„ Coreweave “lyderis atsirado užtikrinant naujausio NVIDIA GPU užtikrinimą, tačiau tas kraštas išnyksta, kai pasivijo hiperscalers ir specialistų debesys.“ Ram Kumar, pagrindinis „Decentralized AI“ platformos „OpenLedger“ bendradarbis, pasakojo Iššifruoti.

„Be greitesnio maržos išplėtimo ir užrakinto panaudojimo jie rizikuoja slysti nuo sparčiai augančio ardymo iki mažo grąžos infrastruktūros savininko, ypač kainos karo aplinkoje.“

Turėdami „plonias veiklos maržas ir dideles fiksuotas išlaidas“, „Coreweave“ tampa „labiau pažeidžiamu nei diversifikuotais hiperscaleriais – paklausos pauzei“, – pridūrė Kumaras. „Sulėtėjęs AI mokymo biudžetas ar klientų konsolidacija gali greitai išspausti grynųjų pinigų srautus, todėl ilgalaikės sutartys ir programinės įrangos sukeltas lipnumas yra kritiškas siekiant atsparumo“.

„CoreWeave“ apskaita taip pat gali būti užmaskuojami gilesni nuostoliai, teigia „Pastel Network“ „Emanuel“.

„Jei pakoreguosite tą nusidėvėjimo išlaidas net ir nuotoliniu būdu realistiškam, pavyzdžiui, 2,5 ar 3 metams ir iš anksto pakraunama, jie praranda pinigus per kumščius. Ir tai yra naudinga labai sultingoms sutartims, kurias jie pasirašė per„ Frenzy “dėl kompiuterio talpos“,-sakė jis.

„CoreWeave“ iš karto neatsakė Iššifruoti prašymas komentuoti.