„Didysis trumpalaikis“ vaikinas tiesiog lažinosi 1,1 milijardo dolerių prieš AI milžinus – ir rinkos vis dar jį pasisavina

Michaelas Burry, investuotojas (išgarsėjęs „The Big Short“), teisingai numatęs 2008 m. būsto krizę, pirmadienį atskleidė 1,1 mlrd. USD trumpąją poziciją prieš „Nvidia“ ir „Palantir Technologies“ per pardavimo opcionus, todėl šią savaitę technologijų rinkose greitai išparduota.

Antradienį „Palantir“ smuko net 16 proc., o tada uždarė maždaug 8 proc. Nuosmukis įvyko nepaisant to, kad bendrovė viršijo trečiojo ketvirčio pelno prognozes ir padidino savo visų metų gaires. „Nvidia“ per tą pačią prekybos sesiją nukrito nuo 2% iki 4%, o „Nasdaq Composite“ užfiksavo didžiausią vienos dienos procentinį kritimą beveik per mėnesį – maždaug 2%. Kiekvienas „Magnificent Seven“ narys, susijęs su dirbtiniu intelektu, tą dieną uždarė žemesnę kainą.

Reakcija išplito už JAV sienų. Kitomis dienomis Azijos ir Europos rinkos fiksavo staigų nuosmukį, o Japonijos ir Pietų Korėjos indeksai smarkiai krito, nes susirūpinimas dėl technologijų vertinimo tapo pasauliniu nuotaikų varikliu.

Palantir sveikimas buvo vangus, palyginti su Nvidia. Duomenų analizės bendrovė prekiauja maždaug 254 kainos ir pelno santykiu, o kainos ir pardavimų santykiu yra maždaug 115, todėl ji yra ypač pažeidžiama dėl nuolatinio kritimo.

Šiuo metu kainos yra mažesnės už pastarųjų 50 dienų vidurkį, o tai yra įspėjamasis ženklas tiems, kurie pasitiki technine analize.

„Nvidia“, valdanti maždaug 80 % AI lustų rinkos, patyrė kuklesnį ir ribotą išpardavimą. Puslaidininkių milžino atsargos šiandien sugebėjo įgyti geresnes pozicijas

Skirtingai nei Palantir, akcijos niekada nenukrito žemiau savo 50 dienų etaloninio indekso, o tai yra taškas analitikams, kurie mano, kad jų dabartinė padėtis atsirado dėl geresnių pamatų ir technologinio dominavimo.

Nors gali atrodyti, kad pradinės baimės nyksta, nė viena akcija negrįžo į savo ankstesnes visų laikų aukštumas. Burry paskelbimas sukėlė naujų nepastovumo dirbtinio intelekto sektoriuje, todėl investuotojai buvo atsargesni pirkdami esant kraštutinėms vertėms.

Platesnis iškritimas

Trumpoji pozicija sutapo su pagrindinių Volstrito vadovų įspėjimais. „Morgan Stanley“ ir „Goldman Sachs“ generaliniai direktoriai viešai įspėjo investuotojus pasiruošti galimoms 10–20% rinkos korekcijoms akcijų rinkose per ateinančius porą metų. Pranešama, kad „Deutsche Bank“ pradėjo tyrinėti strategijas, kaip apsidrausti nuo dirbtinio intelekto investicijų į duomenų centrus.

Burry pabrėžė „cirkuliacinio finansavimo“ problemą socialinės žiniasklaidos įrašuose, nurodydamas susitarimus, kai didžiosios technologijų įmonės investuoja į tokius partnerius kaip „OpenAI“, „Oracle“ ir „CoreWeave“ arba skolina jiems, kurie vėliau įsipareigoja pirkti lustus ir paslaugas pirmiausia iš „Nvidia“. „Seaport Global Securities“ analitikai šiuos sandorius apibūdino kaip „burbulą primenančio elgesio simbolius“, suabejodami, ar augimas, apie kurį pranešta, atspindi tikrą organinę paklausą.

„Palantir“ generalinis direktorius Alexas Karpas agresyviai reagavo į Burry poziciją ir pavadino ją „beprotiška beprotybe“. Karpas teigė, kad trumpasis įrašas paskatins jo įmonę gaminti geresnius numerius, „kad jie būtų skurdesni“.

Iš esmės investuotojai ne tik atmeta Burry įspėjimą. Jie traktavo jo trumpą informaciją kaip pagrįstą informaciją – tokią, kuri kartu su generalinio direktoriaus įspėjimais ir techninio vertinimo kraštutinumais pateisino trumpalaikį rizikos sumažinimą spekuliatyviausiose AI mitingo dalyse.