Šią savaitę pagrindinis kriptovaliutų nuotaikų ir kainų veiksmų veiksnys buvo ne endogeninis kriptovaliutų turto rinkai, o staigus geopolitinis „juodosios gulbės“ įvykis, sukrėtęs ir tradicines rinkas, ir kriptovaliutą.
Sausio 18 d. prezidento Trumpo pranešimas apie 10 % muitą pagrindinėms Europos sąjungininkėms, priklausantis nuo to, kad JAV įsigys Grenlandiją, sukėlė žiaurų rizikos mažinimo įvykį visose spekuliacijos kategorijose. Bitcoin, kuris konsolidavosi netoli psichologinės 96 000 USD vertės ribos, patyrė „likvidumo kritimą“ ir likvidavo beveik 900 mln. Tačiau vėlesnis sėkmingas BitGo IPO NYSE rodo, kad nors trumpalaikiai kainų pokyčiai išlieka jautrūs makroekonominiams sukrėtimams, struktūrinė turto klasės institucionalizacija pasiekia galutinį greitį, kurį sunku pakeisti.
Key Takeaways
- Geopolitinis jautrumas: BTC laikinas atsiejimas nuo „skaitmeninio aukso“ statuso paskelbus tarifus pabrėžia dabartinį jos, kaip didelės beta versijos likvidumo tarpininko, o ne gryno geopolitinio apsidraudimo, vaidmenį. Aukso šuolis iki 4800 USD išryškina „pirmenybę fiziniam“ NATO orientuoto nestabilumo metu.
- Infrastruktūros teisėtumas: BitGo IPO (ticker: BTGO), kurio kaina viršija diapazoną numanomu 2,08 mlrd. USD vertinimu, žymi „kriptovaliutų nuolaidos“ reguliuojamiems paslaugų teikėjams pabaigą. „Goldman Sachs“ ir „Citi“ parama suteikia būtiną patvirtinimo antspaudą kitai kapitalo bangai.
- Reguliavimo sąstingis: Aiškumo įstatymo delsimas Senato bankininkystės komitete yra taktinė nesėkmė pirmojo ketvirčio optimizmui. Perėjimas prie būsto įperkamumo rodo, kad teisinio tikrumo „kriptovaliuta“ gali būti nustumta į vėlyvą pavasarį.
Makro ir rinkos struktūra
Likvidumo režimas
Šiuo metu valdome sudėtingą nepastovumo režimą. Pasaulinis P2 pinigų pasiūlos augimas stabilizavosi ties maždaug +1,0% per tris mėnesius, tačiau institucinių žaidėjų „pernešimo kaina“ išlieka aukšta. Dabartinė FED pozicija, kurią apsunkino kriminalinis tyrimas prieš pirmininką Powellą, įvedė politinės rizikos priemoką į JAV iždo pajamingumą. Dabartinę aplinką vertiname kaip „likvidumo virvės traukimą“: ekspansinė fiskalinė retorika kovoja su rizikos mažinimo nuotaikomis, kurias sukelia prekybos karo eskalavimas.
Kaip turtas veikė šią savaitę
( crypto-widget coin=”bitcoin” link=”https://99bitcoins.com/goto/bestwallet” text=”Buy with Best Wallet” ), (crypto-widget coin=”ethereum” link=”https://99bitcoins.com/goto/bestwallet” šią savaitę) ir geriausias „Walletco“ pirkimas rinkos neapibrėžtumas. Bitcoin kaina sumažėjo 5,23%, Ethereum kaina buvo šiek tiek blogesnė – -12,22%, o bendra kriptovaliutų rinkos riba nukrito šiek tiek žemiau 7%.
| sausio 18 d | sausio 22 d | Procentinis pokytis | |
| Bitcoin | 93 635 USD | 88 737 USD | -5.23 |
| Ethereum | 3347 USD | 2938 USD | -12.22 |
| Bendra rinkos riba | 3 360 736 914 106 USD | 3 130 345 656 216 USD | -6.86 |
Koreliacijos stebėjimai
30 dienų koreliacija tarp Bitcoin ir S&P 500 išaugo iki 0,37, o tai lėmė sinchroninis „rizikos“ turto išpardavimas po naujienų apie tarifus. Ir atvirkščiai, koreliacija su auksu šią savaitę pasikeitė iki -0,15, nes geltonasis metalas absorbavo saugius srautus, kurių Bitcoin nepavyko užfiksuoti per pradinį dviejų valandų 3600 USD kritimą.
Technika: Majors
Bitcoin: ETF sąnaudų pagrindo tikrinimas
91 000–92 000 USD zona nėra tik techninis lygis; ji atspindi apskaičiuotų bendrų išlaidų pagrindą 2025 m. institucinei kohortai („ETF klasė“). Nors neatidėliotina kaina nukrito iki 91 900 USD, mes stebėjome agresyvų įgaliotųjų dalyvių „pirkimą“, nors to nepakako, kad būtų išvengta gilesnio 90 000 USD lygio pažeidimo. Pagrindinė prekyba išlieka pelninga, nors mažėjantis „Kimchi Premium“ Pietų Korėjoje, tiriant dingusį vyriausybės Bitcoiną, rodo mažmeninės prekybos aistrą APAC regione.
Bitcoin nukrito žemiau silpnos tendencijos linijos ir gali nukristi iki 84 tūkst., kur yra kitas pagrindinis paramos lygis.
Ethereum: L2 vertės fiksavimo dilema
Ethereum ir toliau susiduria su esmine tapatybės krize dėl vertės kaupimo. Nors tinklo veikla yra aukščiausia visų laikų, L2 Value Capture išlieka problemiška pagrindinio tinklo dalyviams. Maždaug 88% operacijų pajamų šią savaitę pasiliko „Arbitrum“, „Base“ ir „Starknet“, todėl „Ethereum“ tinklo mokesčiai buvo žemiausi per 12 mėnesių. Kol L1 dėmių „degimo greitis“ nebus pakoreguotas naudojant EIP-7762 (numatytas 2026 m. pabaigoje), ETH greičiausiai ir toliau bus prastesnis už BTC, atsižvelgiant į riziką.
Sektorius dėmesio centre: AI ir agentų ekonomika
Atidžiai stebime agentų įplaukas (kapitalą valdo autonominiai AI agentai). Šią savaitę mes stebėjome daugiau nei 140 milijonų JAV dolerių grandinėje, kurią sukūrė „Heuristiniai arbitrai”, kurie yra AI subjektai, veikiantys be žmogaus įsikišimo Solana ir Base tinkluose.
DePIN brandinimas: Projektuose, kuriuose pagrindinis dėmesys skiriamas decentralizuotam skaičiavimui (pvz., Akash, Render), šią savaitę panaudojimo lygis padidėjo 12 %, nes centralizuoti GPU teikėjai susidūrė su galimais su tarifais susijusiais tiekimo grandinės sutrikimais.
„Upės“ lažybos: Justino Suno 8 milijonų dolerių injekcija į River DeFi projektą yra pjesė „Grandinės abstrakcija“. Integruodama sTRX pajamas su stabilių monetų infrastruktūra, „Sun“ bando užfiksuoti „nebankuotą“ AI agento likvidumą, kuriam reikia didelio greičio ir pigių atsiskaitymų sluoksnių.
Visa tai veda prie didėjančios baisios nuotaikos AI ir kriptovaliutų ekonomikos kryžkelėje ir ilgalaikio žaidimo potencialo, tačiau verta perspėti, kad jei šis AI ažiotažas yra kažkas panašaus į dotcom bumą, daugiau nei 90 % ankstyvųjų projektų žlugs ir galiausiai taps nuliui.
Mano paėmimas: Dar per anksti bandyti išrinkti DePIN AI nugalėtojus ilgam laikotarpiui, nors tikrai yra įdomaus trumpalaikės prekybos potencialo.
Grandininis intelektas
Stabilios monetos greitis: USDT greitis TRON tinkle šią savaitę padidėjo 18%. Elipsinė ataskaita apie Irano įsigijimą už 500 mln. USDT rodo, kad stabilios monetos vis dažniau naudojamos „sankcionų atžvilgiu neutraliai prekybai“. Nors tai sukuria reguliavimo priešpriešinį vėją, tai parodo turto klasės „asimetrinį naudingumą“.
Mainų srautai: Pastebėjome didelį BTC nutekėjimą iš centralizuotų biržų į šaldymo saugyklas per 91 900 USD kritimą, o tai rodo, kad „protingi pinigai“ Grenlandijos išpardavimą vertino kaip nepastovumo įvykį, o ne struktūrinį tendencijos pasikeitimą. Šį elgesį išanalizavome kaip „skrydį į saugumą“ tarp augančios geopolitinės suirutės, kai Bitcoin turėtojai skubėjo ištraukti monetas iš biržų, kai tik Trumpas atmetė jėgos panaudojimo ir ES muitų švelninimo galimybę, BTC srautai išaugo atgal į biržas.
Perėjimas prie biržų greičiausiai reiškia investuotojų lūkesčius, kad Bitcoin grįš į maždaug 97 000 USD lygį, kur tikimės matyti didelį pardavimo spaudimą.
Reguliavimo ir politikos stebėjimas
„Aiškumo akto“ vėlavimas yra antraštė čia. Senato dėmesio perkėlimas į būsto įperkamumą rodo, kad „Trump Pump“ kriptovaliutų teisės aktų atšalimas. AI, tarifai, geopolitinė suirutė ir Trumpo administracijos dėmesys įperkamumui JAV piliečiams atima dalį dėmesio nuo kriptovaliutų įstatymų. Tačiau, nepaisant „Calarity Act“ vėlavimo, mes nesitikime, kad sugrįš „Genslerio eros“ ataka prieš kriptovalifikaciją, nes Atkinsas vadovauja SEC ir jau įrodė, kad yra šifruojamas, nors nežinoma, kaip jurisdikcijos santykiai klostysis tarp SEC ir CFTC, kol nebus priimtas Aiškumo įstatymas.
Tuo tarpu GENIUS įstatymas išlieka vieninteliu tvirtu apsauginiu turėklu stabilių monetų emitentams, o tai paaiškina, kodėl BitGo IPO buvo sutiktas su tokiu entuziazmu; jie yra vienas iš nedaugelio subjektų, turinčių „atitikties griovį“, būtiną išgyventi dabartinėje aklavietėje.
Būsimi įvykiai, kuriuos reikia stebėti
CME Altcoin pristatymas (vasario 9 d.)
„Cardano“ (ADA), „Chainlink“ (LINK) ir „Stellar“ (XLM) įtraukimas į CME išvestinių priemonių rinkinį vasario 9 d. yra kitas svarbus struktūrinis užpakalinis vėjas. Tikimės, kad „priekinės eigos“ likvidumas pateks būtent į LINK, atsižvelgiant į jos, kaip pagrindinės RWA (realaus pasaulio turto) sektoriaus, vaidmenį. Nenustebtume pamatę, kad tai yra „parduoti naujienas“ įvykis, kai kainos pabrangsta likus kelioms dienoms iki renginio, o po to nedidelis išpardavimas.
ATSISAKYMAS: Ši ataskaita skirta tik informaciniams tikslams ir nėra finansinė, investicinė ar teisinė konsultacija. Skaitmeniniam turtui būdingas didelis nepastovumas ir visiško praradimo rizika. Prieš priimdami investicinius sprendimus, pasitarkite su kvalifikuotu specialistu.
Kodėl galite pasitikėti 99 bitkoinais
Įkurta 2013 m., „99Bitcoin“ komandos nariai yra kriptovaliutų ekspertai nuo „Bitcoin“ pradžios.
90h+
Savaitinis tyrimas
100k+
Mėnesio skaitytojai
50+
Pagalbininkai ekspertai
2000+
Kripto projektai peržiūrėti
Stebėkite 99Bitcoins savo „Google“ naujienų kanale
Gaukite naujausius atnaujinimus, tendencijas ir įžvalgas, kurios bus pateiktos tiesiai po ranka. Prenumeruokite dabar!
Prenumeruokite dabar 
