Blockchain technologija įvedė paradigmos pokytį mūsų mąstymo apie nuosavybę, investicijas ir vertės perdavimą būduose. Didėjantis dėmesys saugumo žetonų pasiūlymo (STO) naudojimo atvejams kelia smalsumą dėl jų svarbos tarp kriptovaliutų. Skirtumas tarp saugumo žetonų ir naudingumo žetonų aiškiai parodo, kad saugos žetonai reiškia realaus turto ir finansinių priemonių nuosavybę.
Saugumo žetonų pasiūlymai arba STO tapo reguliuojamu būdu įmonėms, norinčioms pritraukti kapitalą. STO ne tik siūlo simbolinius vertybinius popierius, bet ir sujungia skaidrumo, pasaulinio blokų grandinės pasiekiamumo ir greičio pranašumus su tradicinių finansų apsaugos priemonėmis. Saugos žetonų pasiūlymų naudojimo atvejų supratimas gali geriau suprasti jų potencialą.
Tokenizacijos pagrindų supratimas
Sąvoka „tokenizacija“ tapo vienu iš įprastų paminėjimų daugumoje diskusijų, susijusių su kriptovaliuta ir web3 erdve. Tokenizavimas yra realaus pasaulio turto konvertavimo į žetonus skaitmeninėje erdvėje procesas. Čia galite susidurti su saugos žetonu, kuriame pateikiami pavyzdžiai, nes saugos žetonai reiškia tradicinių vertybinių popierių nuosavybę. Kas yra saugumas? Užstatas yra teisinis arba finansinis instrumentas, atspindintis nuosavybės teises, teisę į pelną arba kreditorinius santykius.
Howey testas Jungtinėse Valstijose yra svarbi sistema, kuri nustato vertybinio popieriaus apibrėžimą. Sandoriai, susiję su pinigų investavimu į bendrą įmonę, kai tikimasi pelno, remiantis kitų pastangomis, gali būti klasifikuojami kaip vertybiniai popieriai. Saugumo žetonai veikia kaip teisiškai pripažintos finansinės priemonės, panašios į akcijas, skolas ar pajamų pasidalijimo sutartis. Vienintelis skirtumas yra tas, kad įmonės gali išduoti ir valdyti saugos žetonus blokų grandinėje per išmaniąsias sutartis.
2026 m. sausio mėn. bendra grandinėje atstovaujamo realaus pasaulio turto vertė yra 362 mlrd.Šaltinis). Tai aiškiai parodo, kaip tokenizavimas tapo ne tik lėšų rinkimo priemone. Tokenizavimas yra revoliucinė technologija, duodanti daug naudos finansų pramonei, pavyzdžiui, suteikianti prieigą prie naujų turto klasių.
Norite išmokti tokenizacijos pagrindus? Užsiregistruokite dabar į Tokenizacijos pagrindų kursą
Populiariausių saugos žetonų pasiūlymų naudojimo atvejų išaiškinimas
Apsaugos žetonų pasiūlymai sulaukė pripažinimo, nes investuotojams suteikia daug naudos. Galite pasikliauti saugos žetonais, kad gautumėte prieigą prie tradiciškai nelikvidaus turto klasių su teisėtomis teisėmis ir apsaugos priemonėmis. STO arba saugumo žetonų pasiūlymų pranašumai taip pat yra skaidrūs nuosavybės įrašai ir galimybė peržiūrėti turto prekybos istoriją. Svarbiausia, kad įvairūs saugumo žetonų naudojimo atvejai užpildo atotrūkį tarp tradicinių kapitalo rinkų ir Web3.
-
JAV iždo ženklinimas
Geriausias būdas parodyti saugumo žetonų potencialą – atkreipti dėmesį į jų naudojimą JAV iždo žetonų formavimui. Tiesą sakant, viena iš didžiausių grandinės saugumo žetonų kategorijų atitinka tokenizuotus JAV iždo vertybinius popierius. Šiuo metu bendra grandininių tokenizuotų iždų vertė yra beveik 9,3 mlrd.Šaltinis). Tokenizuoti JAV iždo vertybiniai popieriai suteikia prieigą prie institucinių investuotojų per skaitmeninius žetonus.
Tuo pačiu metu žetonai taip pat išlaiko kredito profilį ir reguliavimo aiškumą, susijusį su pagrindiniu turtu. Geriausias JAV iždo ženklinimo STO pavyzdys yra „BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund“ arba „BUIDL“. 2025 m. rugpjūčio mėn. BUIDL fondo bendra vertė siekė beveik 3 mlrd. USD, o tai rodo reikšmingą institucinio susidomėjimo augimą (Šaltinis).
-
Nekilnojamojo turto ženklinimas
Vienas iš perspektyviausių saugumo žetonų pasiūlymų panaudojimo atvejų yra nekilnojamojo turto tokenizavimas. Iki tokenizacijos atsiradimo didelės vertės nekilnojamasis turtas buvo prieinamas tik turtingiems asmenims, nes tradicinė nekilnojamojo turto rinka reikalavo nemažo kapitalo įėjimui. Geriausias priedas tarp saugumo žetonų, siūlančių nekilnojamojo turto pavyzdžių, yra DAMAC Properties Dubajuje. „Prypco Mint“, kuri yra pirmoji licencijuota nekilnojamojo turto ženklinimo platforma, pranešė, kad per 24 valandas gavo visišką finansavimą pirmajam žetonui pritaikytam turtui.
Vieno STO sėkmė ženklinant nekilnojamąjį turtą nustato etaloną kitiems projektams. Tokenizavimas padeda suskaidyti tradiciškai nelikvidų nekilnojamojo turto turtą į mažesnius vienetus, todėl jis tampa prieinamesnis. Nekilnojamojo turto saugumo žetonais galima prekiauti „blockchain“ tinkluose, kurie padidina likvidumą ir skatina aktyvesnį dalyvavimą. Nekilnojamojo turto saugumo žetonų naudojimo atvejai gali padėti investuotojams visame pasaulyje įgyti nuosavybės teises į prabangų nekilnojamąjį turtą.
Negalite praleisti to, kad akcijos taip pat yra svarbi turto klasė, kuriai gali būti taikomas žetonų pasiūlymas naudojant saugumo žetonus. Tokenizuotos akcijos yra viešai listinguojamų akcijų nuosavybės atstovas blockchain tinkle. Ieškote atsakymų į klausimą „Koks yra saugos žetono pasiūlymo pavyzdys? akcijų, rodytų link Robinhood. 2025 m. birželio mėn. fintech milžinas išleido žetonines JAV akcijas klientams Europos Sąjungoje.
Naujos tokenizuotos akcijos, kurias sukūrė Robinhood, bendradarbiaudama su Arbitrum, suteikė prieigą prie akcijų blokų grandinės tinkle. Kita vertus, NASDAQ taip pat pateikė pasiūlymų įvesti tokenizuotus vertybinius popierius, kad kapitalo rinkų infrastruktūra taptų lankstesnė ir skaidresnė. Tokenizuotos akcijos atitinka atitinkamus vertybinių popierių reglamentus, tuo pačiu pagerindamos prieinamumą ir užtikrindamos greitesnį atsiskaitymą.
Atraskite naujas karjeros galimybes Web3 saugumo srityje naudodami mūsų sertifikuotą žiniatinklio 3 įsilaužėlį (CW3H)™ – jūsų vartus įvaldyti etišką įsilaužimą decentralizuotame pasaulyje.
-
Nekilnojamųjų prekių ženklinimas
Tokios prekės kaip auksas, nafta ir keli taurieji metalai yra vertingas turtas, turintis pasaulinės prekybos potencialą. Šių prekių tokenizavimas yra vienas paklausiausių saugumo žetonų pasiūlymų naudojimo atvejų. Tokenizuotos prekės blockchain tinkluose gali padidinti saugumą ir skaidrumą, palyginti su tradicine prekyba prekėmis. Svarbiausia, kad sąnaudos, susijusios su prekių ženklinimu, yra žymiai mažesnės nei pridėtinės išlaidos prekių biržose.
Prekių tokenizavimas gali būti atliktas sudarant pasitikėjimą, kad būtų galima saugiai laikyti tam tikros prekės saugyklą. Saugyklą saugotų licencijuota šalis, o pasitikėjimas gali būti patvirtintas. Kiekvienas žetonas atspindės proporcingą patikos fondo turimos prekės nuosavybės teisę. Investuotojai gali arba išpirkti savo žetonus už prekę, arba prekiauti jais antrinėse biržose, taip padidindami likvidumą.
-
Intelektinės nuosavybės tokenizavimas
Piktnaudžiavimas intelektinės nuosavybės turtu yra vienas didžiausių rūpesčių kūrybinėse srityse, pavyzdžiui, filmų ir muzikos srityse. Galite tikėtis, kad saugumo žetonų pasiūlymas arba STO naudojimo atvejai intelektinės nuosavybės žetonams įgaus pagreitį. STO gali padėti atstovaujant nuosavybės ir licencijavimo teises į kūrybinę intelektinę nuosavybę per skaitmeninius žetonus blokų grandinės tinkluose.
Naujoji struktūra suteiks daugiau galimybių lanksčiai valdyti ir platinti intelektinės nuosavybės teises. Taip būtų užtikrinta, kad kvalifikuoti dalyviai galėtų naudotis tik nuosavybės teisėmis į kūrybinius kūrinius. Žetonų struktūra žetonų intelektinės nuosavybės turte gali būti susiję su valdymo, atitikties ir ataskaitų teikimo elementais be tarpininkų.
Labiausiai paplitęs saugumo žetonų pasiūlymo taikymas yra skolos ženklinimo srityje, daugiausia dėmesio skiriant paskoloms ir obligacijoms. Tokenizavimas skoloms užtikrina, kad investuotojai gali įgyti dalinę nuosavybės teisę, taip leidžiant skolininkams nauju būdu pritraukti kapitalą. Be to, investuotojai ras naują turto klasę pozicijoms.
Tokenizuotų skolų pavyzdį galite rasti pirmojoje simbolinėje obligacijoje, kurią DBS bankas išleido 2021 m. Žetoninė obligacija suteikė investuotojams galimybę investuoti mažiausiai 10 000 USD, todėl ji tapo prieinamesnė nei tradicinės obligacijų emisijos. Didėjantis korporacijų susidomėjimas simbolinėmis skolų emisijomis buvo pastebėtas ir Azijos bei Europos rinkose.
-
Alternatyvaus turto tokenizavimas
Saugumo žetonų pasiūlymai arba STO taip pat pasirodė kaip vertingos priemonės, leidžiančios pakeisti prekybą alternatyviu turtu. Alternatyvaus turto, tinkamo tokenizavimo, grupę gali sudaryti rizikos draudimo fondai, privataus kapitalo ir rizikos kapitalo fondai. Apsaugos žetonai suteikia šiems tradiciškai neprieinamiems turtams visiems prieinamus dalinės nuosavybės teise.
Tokenizuotas alternatyvus turtas suteikia naujus portfelio diversifikavimo sprendimus. Investuotojai gali pasinaudoti įvairiapusiška turto kolekcija, atsižvelgdami į jų potencialą pasiūlyti didelę grąžą. Dėl to daugiau investuotojų gali rasti galimybę pasinaudoti didelio potencialo alternatyviu turtu.
Paskutinės mintys
Saugumo žetonų pasiūlymų arba STO naudojimo atvejai atskleidžia, kaip jie gali įveikti atotrūkį tarp web3 ir realaus pasaulio. Tiesą sakant, saugos žetonai gali priartinti pasaulį prie web3 ir blockchain srities. Pagrindiniai privalumai, pastebėti visuose saugos prieigos raktų pavyzdžiuose, yra susiję su geresniu prieinamumu, saugumu ir skaidrumu. Tradicinės kapitalo rinkos infrastruktūros gali pademonstruoti reikšmingą likvidumo pagerėjimą, tuo pačiu suteikiant daugiau galimybių dalyvauti įvairioms investuotojų grupėms. Sužinokite daugiau apie saugos žetonų pasiūlymus ir jų vertę dabar.
* Atsakomybės apribojimas: Straipsnis neturėtų būti traktuojamas kaip investavimo patarimas ir jo tikslas nėra teikti. Šiame straipsnyje pateikti teiginiai nėra patarimai dėl investavimo ir neturėtų būti laikomi tokiais. 101 Blockchains neatsako už jokius nuostolius, patirtus bet kurio asmens, kuris remiasi šiuo straipsniu. Atlikite savo tyrimus!
