„Google“ ir „Microsoft“ ką tik įrodė, kad dirbtinio intelekto prekyba gyvuoja – o „OpenAI“ prakaituoja

Trečiadienis buvo bloga diena būti AI pasmerktam.

„Microsoft“ ir „Google“ patronuojanti įmonė „Alphabet“ pranešė apie pajamas po skambučio ir abu sužlugdė lūkesčius – tą pačią dieną rinkoje vis dar sklandė „OpenAI“ pajamų kritimas. Dviejų didžiausių įmonių debesies žaidėjų žinutės buvo sunku nepastebėti: AI prekyba nesulėtėja. Jei ką, tai įsibėgėja.

2026 m. pirmojo ketvirčio „Alphabet“ pajamos buvo 109,9 mlrd. USD, ty 22 % daugiau nei prieš metus, o bendrovės augimo tempas buvo sparčiausias nuo 2022 m. Volstritas tikėjosi apie 107,1 mlrd. USD. Antraštė yra „Google Cloud“, kuri atnešė 20,03 mlrd. USD, ty 63 % daugiau nei per metus nuo 12,26 mlrd. USD 2025 m. pirmąjį ketvirtį ir beveik 1,6 mlrd. USD daugiau nei analitikai prognozavo. Generalinis direktorius Sundaras Pichai teigė, kad įmonių AI sprendimai pirmą kartą tapo „mūsų pagrindiniu debesų augimo varikliu pirmąjį ketvirtį“.

„Microsoft“ nedaug atsiliko. Bendrovė pranešė, kad 2026 m. trečiąjį fiskalinį ketvirtį uždirbo 82,9 mlrd. USD pajamų, ty 18% daugiau nei per metus ir viršija 81,39 mlrd. USD sąmatą. Tikrasis skaičius, kuris apvertė galvą: jos AI verslas viršijo 37 milijardų JAV dolerių metines pajamas, ty 123% daugiau nei praėjusiais metais. „Azure“ ir kitos debesijos paslaugos per metus išaugo 40%. „Microsoft Cloud“ iš viso pasiekė 54,5 mlrd. USD, ty 29%.

Visa tai dėka AI bumo magijos.

„Copilot“, „Microsoft“ AI padėjėjas įmonėms, dabar viršija 20 milijonų mokamų vartotojų, palyginti su 15 milijonų praėjusį ketvirtį. Generalinė direktorė Satya Nadella pavadino tai „agentinio skaičiavimo era“, kuri yra tokia frazė, kurią sakote, kai jūsų skaičiai jį patvirtina.

Dvyniai traukia savo svorį per lentą. Anksčiau šiais metais „Apple“ pasirašė daugiametį susitarimą dėl naujos kartos „Google Gemini“ pamatinių modelių kūrimo, suteikdama paieškos milžinui vieną didžiausių 2026 m. AI patvirtinimų. Kas mėnesį mokamų aktyvių „Gemini Enterprise“ vartotojų skaičius per ketvirtį išaugo 40 proc. „Google“ debesies atsilikimas pasiekė 460 mlrd. USD – beveik dvigubai daugiau nei ankstesnį ketvirtį.

Visa tai atsiduria blogosios OpenAI savaitės fone. Bendrovė nepasiekė savo vidinių pajamų ir vartotojų augimo tikslų, o finansų direktorė Sarah Friar sakė bendrovės vadovams nerimaujanti, kad „OpenAI“ negalės finansuoti būsimų skaičiavimo sutarčių, jei pajamos nepadidės pakankamai greitai.

Rinkos reakcija buvo greita. CNBC praneša, kad „Oracle“ krito maždaug 4%, „CoreWeave“ – daugiau nei 5%, o „SoftBank“ – vienas didžiausių OpenAI investuotojų – Tokijo prekybos valandomis sumažėjo maždaug 10%. Nvidia ir AMD taip pat nuslydo.

Kontrastą sunku nepaisyti. Nors „OpenAI“ pasikliauja investuotojais, kad absorbuotų atotrūkį tarp ambicijų ir pajamų, „Google“ ir „Microsoft“ spausdina pinigus iš tos pačios AI bangos. 2025 m. lapkritį išleistas „Gemini 3 Pro“ aplenkė savo pirmtaką pagal visus „Google“ išbandytus etalonus ir dabar skatina komercinę paklausą visame debesies pakete.

Kalbant apie reklamą, bendros „Google“ pajamos iš skelbimų siekė 77,25 mlrd. USD, ty 15,5% daugiau nei per metus, o tai taip pat viršijo prognozes šioje srityje. „YouTube“ buvo vienintelė švelni vieta – 9,88 mlrd. USD, palyginti su 9,99 mlrd. USD prognozėmis.

„Alphabet“ 2026 m. kapitalo išlaidos siekė 175 mlrd. USD iki 185 mlrd. USD, o 2025 m. – 91,4 mlrd. USD. 460 mlrd. USD atsilikimas „Cloud“ gali reikšti, kad bendrovė tikisi, kad šie statymai ir 2027 m. taps pajamomis.