Gegužės mėnesį „Lenovo“ akcijų vertė padvigubėja AI serverio bume – geriausias mėnuo per 27 metus

Penktadienį „Lenovo“ akcijos pabrango net 31%, o dabar gegužę pabrango 109%, o tai yra geriausias mėnesio rezultatas nuo 1999 m.

Didžiausios pasaulyje asmeninių kompiuterių gamintojos akcijos šį mėnesį išaugo daugiau nei dvigubai, todėl ji yra aukščiausias „Hang Seng“ indekso rodiklis per metus, išaugęs 159%.

Mitingas nebuvo atsitiktinis. „Lenovo“ ketvirtojo ketvirčio pajamos siekė 21,6 mlrd. USD, ty 27% daugiau nei per metus, o ketvirčio augimo tempas buvo sparčiausias per penkerius metus. Grynasis pelnas pasiekė 521 mln. USD, ty 479% daugiau nei 90 mln. USD prieš metus. Kai bendrovės „Lenovo“ dydis beveik šešis kartus padidina ketvirčio pelną, rinka verčia permąstyti savo kainų tikslus.

Variklis yra Infrastructure Solutions Group arba ISG – „Lenovo“ padalinys, kuriantis dirbtiniu intelektu optimizuotus serverius, saugojimo sistemas ir duomenų centrų produktus didelėms įmonėms ir debesų paslaugų teikėjams, tokiems kaip „Amazon“, „Microsoft“ ir „Google“. ISG ketvirčio pajamos siekė rekordines 5,6 mlrd. USD, ty 37% daugiau nei per metus, o per visus fiskalinius metus viršijo 19,2 mlrd. USD.

Visoje įmonėje su dirbtiniu intelektu susijusios pajamos per metus išaugo 84% ir dabar sudaro 38% visų „Lenovo“ ketvirčio pardavimų. Daugiau nei vienas doleris iš trijų, kuriuos šiandien uždirba „Lenovo“, siejamas su AI. Po rezultatų „Goldman Sachs“ daugiau nei dvigubai padidino tikslinę „Lenovo“ kainą.

Tada atėjo „Dell“. Ketvirtadienį „Dell Technologies“ pranešė, kad 2027 m. pirmojo ketvirčio pajamos sudarė 43,84 mlrd. USD, ty 88% daugiau nei per metus, ir padidino visų metų AI serverio pajamų rekomendacijas iki 60 mlrd. USD. „Dell“ AI serverių atsilikimas dabar siekia 51,3 mlrd. USD. Investuotojai perskaitė tuos skaičius, pažvelgė į „Lenovo“ ir nusipirko.

„Akivaizdu, kad dirbtinio intelekto serverių augimas yra varomoji jėga, o paklausa dabar plinta nuo hiperskalerių iki įmonių, kad būtų galima daryti AI išvadas, o tai naudinga įprastiems serverių originalios įrangos gamintojams, tokiems kaip „Lenovo“ ir „Dell“, – sakė „Bloomberg Intelligence“ analitikas Stevenas Tsengas.

Šis perėjimas nuo hiperskalerių – „Amazon“ ir „Google“ – prie įprastų įmonių įmonių yra pagrindinis veiksnys čia. Dvejus metus AI infrastruktūros plėtra buvo sutelkta aplink Nvidia lustus ir keletą specializuotų grotuvų. „Lenovo“ ir „Dell“ yra įmonės, kurios surenka stelažus, kvalifikuoja techninės įrangos konfigūracijas ir siunčia kompiuteriams paruoštas sistemas įmonėms, kurios nori dirbtinio intelekto, nekurdamos jos nuo nulio.

„Lenovo“ taip pat vis dar gerai vykdo savo kompiuterių verslą. „Intelligent Devices Group“ ketvirtąjį ketvirtį uždirbo 14,6 mlrd. USD pajamų, ty 24% daugiau nei per metus, o „Lenovo“ užima 24,4% pasaulinės kompiuterių rinkos dalį – didžiausią pranašumą prieš artimiausią konkurentą per 15 metų. AI PC banga prisideda. Tačiau serverio infrastruktūra yra tai, kas išjudino atsargas.

Kontrastas su kitomis Honkongo technologijomis daro ralį aštresnį. „Hang Seng Tech“ indeksas šiais metais nukrito daugiau nei 15 proc., o tai smukdė interneto platformų marža dėl AI techninės įrangos išlaidų. „Lenovo“ yra priešingoje padėtyje – infrastruktūrą parduoda, o ne perka.

Generalinis direktorius Yuanqing Yang pavadino FY2026 geriausiais metais per 40 metų „Lenovo“ istoriją ir užsibrėžė tikslą per dvejus metus gauti 100 mlrd. USD metinių pajamų. Visų metų pajamos siekė 83,1 milijardo dolerių, ty 20% daugiau – pirmą kartą bendrovė peržengė 80 milijardų dolerių ribą.

ISG pradeda 2027 finansinius metus su AI serverio konvejeriu, viršijančiu 21 mlrd.