2025 m. kriptovaliutų ETF metai: „Bitcoin“, „Ethereum Thrive as XRP“ ir kt. prisijunkite prie vakarėlio

Šiais metais biržoje prekiaujami fondai atvėrė keletą durų kriptovaliutų Volstryte, nes SEC sukūrė naują požiūrį į produktus.

Nors turto valdytojai anksčiau kovojo dantimis ir nagais pasiūlyti produktų stebėjimą Bitcoin ir Ethereumneatidėliotinos kainos, daugelis numatė galimybes 2025 m., kai reguliavimo aplinka pradėjo keistis prezidentui Donaldui Trumpui grįžus į valdžią sausio mėn.

Gruodžio 15 d., remiantis duomenimis, neatidėliotinų Bitcoin ETF fondų grynoji įplauka buvo 57,7 mlrd. USD nuo istorinio debiuto 2024 m. sausio mėn. Farside investuotojai. Tai sudarė 59% padidėjimą, palyginti su 36,2 mlrd. JAV dolerių šių metų pradžioje. Tačiau įplaukos nebuvo nuoseklios.

Pavyzdžiui, spalio 6 d. investuotojai į neatidėliotinus Bitcoin ETF investavo 1,2 mlrd. CoinGlass. Lapkričio 11 d. Bitcoin kainai nukritus žemiau 90 000 USD ribos, po kelių savaičių investuotojai iš fondų išplėšė 900 mln.

Vis dėlto tai buvo tik antra blogiausia momentinių Bitcoin ETF diena: vasarį Bitcoin kritus dėl baimių, susijusių su prekyba ir infliacija, produktai paskelbta 1 milijardas dolerių nutekėjimo.

Remiantis „CoinGlass“, gruodžio 15 d., nuo debiuto praėjusių metų liepą vietiniai Ethereum ETF fondai uždirbo 12,6 mlrd. USD grynųjų pinigų. Rugpjūtį kriptovaliutai pakilus iki visų laikų aukščiausio lygio – beveik 4950 USD, produktai per vieną dieną sugeneravo 1 mlrd. USD įplaukas.

Atsiradus vis didesnio įsisavinimo tarp finansų įstaigų ženklų, šie produktai dažniausiai veikė fone, nes stebėtojai sutelkė dėmesį į daugiau ETF, kurie galėtų padidinti skaitmeninio turto kainas arba išplėsti prieigą prie naujų investuotojų. Tačiau kai kurie yra gana orientuoti į ETF, kurie vienu metu stebi kelias kriptovaliutas, kaip produktus, idealiai tinkančius institucijoms.

Padarykite jį bendru

Kai SEC patvirtino rugsėjį priėmusi bendruosius biržos prekių biržos fondų standartus, reguliuotojas ėmėsi spręsti keletą mėnesių augusių lūkesčių.

ETF paraiškų, apimančių platų skaitmeninio turto spektrą, šūsnis išaugo ant stalo, o patvirtinimai priklausė nuo atsakymo, kurį ankstesnė SEC vadovybė šoko daugelį metų: kada skaitmeninis turtas turėtų būti laikomas preke?

Užuot verčiami kiekvienu konkrečiu atveju priimti sprendimus dėl įvairių kriptovaliutų tinkamumo, nuo Dogecoin prie prezidento memų monetaVietoj to SEC apibūdino biržų kriterijus, dėl kurių skaitmeninis turtas buvo tinkamas prekių patikos fondams.

Vienas iš svarbiausių veiksnių yra tai, kad standartai reikalauja, kad ETF būtų prekiaujama skaitmeniniu turtu stebimos rinkosturi šešių mėnesių ateities sandorių prekybos istoriją arba jau grąžina biržoje prekiaujamą fondą su reikšminga rizika.

Tai reiškė, kad bent keliolika kriptovaliutų iškart buvo „gera“, – sakė „Bloomberg Intelligence“ vyresnysis ETF analitikas Ericas Balchunas. Iššifruoti rugsėjo mėnesį. Žvelgiant iš savo perspektyvos, jis tokį žingsnį apibūdino kaip tikėtasi.

„Bloomberg Intelligence“ vyresnysis tyrimų analitikas Jamesas Seyffartas neseniai patvirtino bendruosius įtraukimo į biržos sąrašus standartus, kad būtų gerokai padidintas investuotojams prieinamų produktų skaičius, tačiau turto valdytojai vis dar laukia atsakymų dėl mažiausiai 126 ETF. pasakė ant X.

Šiose programose daugiausia dėmesio skiriama būsimų decentralizuoto finansavimo projektų, tokių kaip , žetonai Hiperskystistaip pat palyginti naujos memų monetos, įskaitant Mog.

XRP ir Solana

Pirmiausia buvo Bitcoin, paskui Ethereum. Dabar investuotojai JAV turi prieigą prie ETF, stebinčių neatidėliotiną kainą XRP ir Solanatarp kelių kitų.

XRP ir Solana buvo atitinkamai penktas ir septintas pagal dydį skaitmeninis turtas pagal rinkos kapitalizaciją. reguliavimo priešpriešinis vėjas valdant Bideno administracijai, kuri išsisklaidė kelyje į daugelio produktų pagrindinį turtą.

Praėjusiais metais debiutas vietoje Bitcoin ETF sukėlė paklausos bangą, kuri padidino turto kainą iki naujų aukštumų. Nors to dar negalima pasakyti apie mažesnes kriptovaliutas, produktai, skirti tik XRP ir Solana, vis tiek sukėlė pastebimą aktyvumą.

„Nemanau, kad jie turėjo įtakos kainai, kurios galbūt žmonės tikėjosi, bet aš manau, kad ypatingu būdu jie sulaukė didžiulės sėkmės ir patvirtino investuotojų apetitą ne tik Bitcoin ir Ethereum“, – sakė „Bitwise“ vyresnysis investicijų strategas Juanas Leonas. Iššifruoti.

Leonas sakė, kad Solana ir XRP ETF debiutas įvyko lapkritį „nepalankiu metu“, nes pastaraisiais mėnesiais dėl makroekonominių sąlygų sumažėjo skaitmeninio turto kainos.

Vis dėlto, „CoinGlass“ duomenimis, neatidėliotini Solana ETF fondai nuo gruodžio 15 d. pradžios sugeneravo 92 mln. Spot XRP ETF, kurie debiutavo tą patį mėnesį, nuo tada, kai pradėjo prekiauti, grynosios įplaukos sudarė 883 mln.

Solana ETF debiutas buvo pastebimas dėl kitos priežasties: jie buvo vieni pirmųjų ETF, kurie pasidalino dalimi savo atlygio iš kalimas su investuotojais, plėtra sutvirtintas praėjusį mėnesį pagal naujas JAV iždo departamento ir IRS rekomendacijas.

„BlackRock“, didžiausias pasaulyje turto valdytojas, buvo tarp finansų gigantų, kurie iki šiol praleido galimybę išplėsti savo kriptovaliutų produktų rinkinį ir papildė turtą, tačiau Leonas pažymėjo, kad XRP ir Solanos bendruomenėms jų gali neprireikti.

„Tai, ką iki šiol matėme su ETF, rodo, kad šios bendruomenės yra daug labiau įsitraukusios, stipresnės ir didesnės, nei galbūt daugelis žmonių manė“, – sakė jis. „Ir aš manau, kad tai gerai žada abiem ekosistemoms 2026 m.

Grynosios neatidėliotinų Dogecoin ETF fondų įplaukos gruodžio 15 d. sudarė 2 mln. SoSoValue.

Indeksų karai?

2025 m. pavieniai investuotojai ir rizikos draudimo fondai buvo vienos iš labiausiai tikėtinų grupių, turinčių neatidėliotinus kriptovaliutų fondus, tačiau ši dinamika netrukus gali pradėti iš esmės keistis, teigia Gerry O'Shea, Hashdex Asset Management pasaulinės rinkos įžvalgų vadovas.

Jis papasakojo Iššifruoti kad daugelis patarėjų ir profesionalių investuotojų vis dar atlieka išsamų kriptovaliutas sekančių ETF patikrinimų procesą, tačiau jis nujaučia, kad netrukus jie gali pradėti rimtai galvoti apie paskirstymą turto klasei.

Tada vėl, Vanguard signalizavo Anksčiau šį mėnesį ji leistų savo 50 milijonų klientų prekiauti kai kuriais kriptovaliutų ETF savo tarpininkavimo platformoje. Tuo tarpu Bank of America pateikė savo patvirtinimo antspaudas dėl kuklių kriptovaliutų paskirstymo privatiems turto klientams nuo kitų metų.

„Maždaug prieš metus buvo daug reguliavimo neapibrėžtumo, ir jie tikrai nebuvo pasirengę panardinti kojų pirštų į erdvę“, – sakė jis. „Ir dabar iš tikrųjų kyla ne klausimas, ar jie turėtų būti atskleisti, ar ne, o kaip jie turėtų būti atskleisti.”

Šia prasme O'Shea mano, kad ETF, kurie seka skaitmeninio turto indeksą, kitais metais taps didesne pokalbio dalimi. Daugelis profesionalių investuotojų vertina tai, kaip tų fondų turtas laikui bėgant keičiasi, suteikdamas jiems santykinę ramybę, sakė jis.

„Jie gali skirti lėšų indekso ETF ir gauti platų rinkos augimo potencialą, neturėdami tokių išsamių žinių“, – paaiškino O'Shea. „Jiems nereikia žinoti visko apie kiekvieną iš šių individualių išteklių.

Vasario mėn. Hashdex atsiliko nuo pirmojo etatinio ETF, stebinčio kelis skaitmeninius išteklius JAV, kai debiutavo Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF. Sukurtas pagal Nasdaq kriptovaliutų indeksą, jame yra Cardano, Chainlink ir Stellar, taip pat didesnės kriptovaliutos.

„Franklin Templeton“, „Grayscale“, „Bitwise“, „21Shares“ ir „CoinShares“ debiutavo panašius produktus, nors kai kurie siekia skaitmeninio turto per išvestines priemones. Iš viso indekso ETF grupė siūlo 19 skaitmeninių aktyvų, per ETF tendencijos.

Nors kai kurie pensijų fondai JAV įsigijo vietinius Bitcoin ETF, Viskonsino valstijos investicijų valdyba likviduota 300 mln. Šis žingsnis buvo atskleistas per 13F paraiškas, kurias stambūs instituciniai investuotojai skelbia kas ketvirtį.

Al Warda investicijos atskleista lapkritį užėmė 500 milijonų dolerių poziciją BlackRock vietoje Bitcoin ETF. Investicinė įmonė yra susijusi su Abu Dabio investicijų taryba, Mubadala Investment dukterine įmone, kuri veikia kaip nepriklausomas turto fondas Abu Dabyje.

Pati Mubadala vasario mėnesį atskleidė poziciją BlackRock gaminyje, kurio vertė buvo 567 mln. 13F padavimas. Maždaug tuo pačiu metu taip ir buvo atskleista kad Harvardo fondas turėjo ETF akcijų už 433 mln.

Browno universitetas ir Emory universitetas taip pat atskleista Šiais metais užėmė pozicijas tiesioginiuose Bitcoin ETF fonduose, kurie tapo pirmaisiais šio turto pritaikytojais instituciniu lygmeniu. Apskritai analitikai teigė, kad investuotojų pasikeitimas gali sukelti mažesnis nepastovumas už Bitcoin ir seklesni pinigų išmokėjimai.

„Tai nebuvo dramatiška, bet buvo pastebima“, – sakė O'Shea, kalbėdamas apie besiplečiančią investicijų bazę. „Šis perėjimas nuo mažmeninės prekybos prie institucinio yra labai naudingas ilgalaikiam turto klasės tvarumui, nes jūs turite tokių žmonių, turinčių daug ilgesnį laikotarpį.